一位銀行業(yè)內(nèi)人士表示，一些小微民營(yíng)企業(yè)在獲取優(yōu)質(zhì)信貸上的確存在著天然弱勢(shì)，管理混亂財(cái)務(wù)不清，很多銀行在貸款時(shí)卡得很?chē)?yán)，這也使得過(guò)橋貸款屢有發(fā)生，甚至還有銀行員工參與其中。

劇情雖然不算復(fù)雜，但卻涉及到了許多金融、經(jīng)濟(jì)和法律知識(shí)，現(xiàn)在，就來(lái)為大家復(fù)盤(pán)和解析。

在我們國(guó)家，一般是同股同權(quán)，什么意思呢？比如，你注冊(cè)一家公司，小明和小紅分別出資90萬(wàn)和10萬(wàn)，組建了A公司，這個(gè)時(shí)候呢，我們就說(shuō)小明有A公司90%股份，小紅有A公司10%股份，在我國(guó)同股同權(quán)情況下，在重大事情決議的時(shí)候，小紅就有10%的決策權(quán)，也有10%分紅的權(quán)利。

但是國(guó)內(nèi)有些公司注冊(cè)在國(guó)外，比如：開(kāi)曼群島等地，一來(lái)，這些地方是避稅天堂，二來(lái)，是有利于vie框架的構(gòu)建。說(shuō)點(diǎn)人話(huà)吧，比如：小明、小紅、小王分別出資60萬(wàn)、30萬(wàn)、10萬(wàn)注冊(cè)了B公司，但是在雙方協(xié)商下，小王由于在經(jīng)驗(yàn)公司過(guò)程中有豐富的經(jīng)驗(yàn)，為了防止因小王錢(qián)少，導(dǎo)致決策上的失誤，賦予小王3倍的權(quán)利，也就是說(shuō)，本來(lái)10%股份的小王，只有10%的股權(quán)，但是通過(guò)加權(quán)之后，他可以擁有10%*3=30%的股權(quán)，在決策過(guò)程中，小王的權(quán)重就相應(yīng)的高了許多。

大家熟知的馬云之所以沒(méi)在國(guó)內(nèi)上市，很大原因是因?yàn)閲?guó)內(nèi)A股是同股同權(quán)，阿里巴巴股份相對(duì)分散，不利于公司的決策，但是國(guó)外可以允許不同股同權(quán)。這也就是為什么國(guó)內(nèi)的A股企業(yè)頻頻被舉牌，萬(wàn)科就是其中一個(gè)例子，萬(wàn)科股權(quán)相對(duì)分散，有股份就有股權(quán)，那么相應(yīng)的這個(gè)企業(yè)聽(tīng)誰(shuí)的呢？當(dāng)然是股份多的，有錢(qián)的咯，這也就是為什么王石被資本彈劾的原因，因?yàn)橥跏瘬碛腥f(wàn)科不到1%股份。還有一個(gè)例子就是劉強(qiáng)東，當(dāng)時(shí)劉強(qiáng)東IPO時(shí)，劉強(qiáng)東持股23.7%，但是擁有公司86%的股權(quán)，所以京東還是在劉強(qiáng)東的掌控范圍之內(nèi)，投資人有錢(qián)，但是公司還是劉強(qiáng)東說(shuō)了算。

股權(quán)質(zhì)押就是公司股東以自已擁有或有權(quán)處分的的股權(quán)作為質(zhì)押，為某個(gè)經(jīng)濟(jì)行為作擔(dān)保的行為，說(shuō)白了就是拿股權(quán)換貸款，通常發(fā)生在股東急需流動(dòng)資金而又無(wú)法變現(xiàn)股份的情況下。在股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保法律關(guān)系中，股權(quán)被稱(chēng)為質(zhì)押物，提供股權(quán)方為出質(zhì)人，接受股權(quán)質(zhì)押方為質(zhì)權(quán)人。

人話(huà)版：你就把股權(quán)想象成一部手機(jī)，你是這部手機(jī)的主人，也就是說(shuō)，這部手機(jī)100%歸你所有，但是你為了向我借錢(qián)，你把這部手機(jī)（股權(quán)）質(zhì)押給我，如果你不還，這部手機(jī)（股權(quán)）我拿走。劇中蔡成功就把自己以及工人的股權(quán)來(lái)?yè)Q山水集團(tuán)的貸款，其中股權(quán)我們就叫做質(zhì)押物。

早在2016年上半年，股權(quán)質(zhì)押融資方式因來(lái)錢(qián)快速、便捷，被新三板企業(yè)股東玩得風(fēng)生水起，成為僅次于定增市場(chǎng)的熱門(mén)融資方式。質(zhì)押了股權(quán)，股東或公司拿到了錢(qián)之后玩法各異：失蹤跑路、買(mǎi)理財(cái)、投資擴(kuò)張、補(bǔ)充公司現(xiàn)金流……

蔡成功如何質(zhì)押出全部股權(quán)的？這算是該案中被質(zhì)疑的最多的部分了——

大風(fēng)廠股權(quán)中職工持股40%，蔡成功將全部股權(quán)質(zhì)押貸款，該股權(quán)質(zhì)押合同是否有效？

一位法律界人士指出了劇中的不妥之處。在前幾集中只說(shuō)已經(jīng)經(jīng)過(guò)法院審理，股權(quán)全部歸質(zhì)押權(quán)人山水集團(tuán)所有。職工對(duì)蔡成功與山水集團(tuán)簽訂股權(quán)質(zhì)押的事并不知情，而大風(fēng)廠應(yīng)該是有限責(zé)任公司。

根據(jù)《擔(dān)保法》第78條規(guī)定：“以有限責(zé)任公司的股權(quán)出質(zhì)的，適用公司法股份轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定”。對(duì)于有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)豆痉ā返?2條規(guī)定：“股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)經(jīng)其它股東過(guò)半數(shù)同意”。

由于大風(fēng)廠40%股權(quán)的所有人是持股職工，蔡成功無(wú)論代表其個(gè)人，還是代表大風(fēng)廠，均無(wú)權(quán)將該40%股權(quán)質(zhì)押給山水集團(tuán)。

人民法院在審理過(guò)程中，首先要對(duì)質(zhì)押合同的效力進(jìn)行審查。然而經(jīng)審理，該合同顯然已經(jīng)被認(rèn)定為有效。這個(gè)結(jié)論似乎只能說(shuō)明，在審查合同效力劇中的法院的確存在腐敗了……

過(guò)橋貸款是一種特殊的短期的貸款，主要用于彌補(bǔ)借款人短時(shí)間內(nèi)的資金缺口，通過(guò)過(guò)橋資金達(dá)到與長(zhǎng)期資金對(duì)接的條件。

過(guò)橋貸款的應(yīng)用場(chǎng)景比較多，當(dāng)公司或者個(gè)人在已經(jīng)獲得貸款，但是資金的到位時(shí)間和公司（個(gè)人）對(duì)資金的需求時(shí)間有時(shí)間缺口的時(shí)候，就可能會(huì)用到過(guò)橋，這一類(lèi)是最為常見(jiàn)的過(guò)橋業(yè)務(wù)。

具體來(lái)說(shuō)，當(dāng)企業(yè)歸還了上一筆貸款，又遇到下一筆貸款資金還沒(méi)發(fā)放的情況，就會(huì)需要借入短期資金維持運(yùn)營(yíng)。這筆短期資金連接著上下兩筆貸款的“兩岸”，就像是一座過(guò)渡的橋一樣，所以被稱(chēng)為“過(guò)橋資金”。

人話(huà)版：小紅和小明注冊(cè)了C這家公司，期間有一筆100萬(wàn)的貨款6天后可以拿到，但是今天又要拿50萬(wàn)來(lái)進(jìn)貨用于生產(chǎn)和發(fā)工資，此時(shí)此刻，需要一筆50萬(wàn)來(lái)鏈接，就像一座橋一樣，這筆錢(qián)就叫做過(guò)橋款，你可以理解成短期借款，一般這類(lèi)金額越小，使用時(shí)間越短，利息會(huì)越高。劇情中，蔡成功將大風(fēng)廠全部股權(quán)以5000萬(wàn)的價(jià)格質(zhì)押給山水集團(tuán)做過(guò)橋貸款，日息千分之4，約定時(shí)間為6天，那么折合起來(lái)利息就是：500萬(wàn)*千分之4*6天=120萬(wàn)，看到這里，大家心里想，你家放在銀行里的錢(qián)，放一年好像都沒(méi)有120萬(wàn)，對(duì)吧？我們來(lái)計(jì)算一下利率，千分之4/天*365天=146%，也就是說(shuō)，如果蔡成功借了山水集團(tuán)5000萬(wàn)，一年之后，僅僅利息就是5000萬(wàn)*146%=7300萬(wàn)，注意，這里僅僅是利息就7300萬(wàn)，加上本金，得還1億2300萬(wàn)，再次注意，還沒(méi)計(jì)算利滾利的情況下算出來(lái)的利息，如果利滾利，那就更加可怕，那將是指數(shù)型增長(zhǎng)的利息。

“過(guò)橋貸款”比喻成金融鴉片，是因?yàn)闊o(wú)論哪種情況，都是“拆東墻補(bǔ)西墻”的本質(zhì)，這種短期的貸款，大都利率很高，充滿(mǎn)了風(fēng)險(xiǎn)。一旦銀行后續(xù)借貸資金沒(méi)跟上或者抽貸，企業(yè)資金鏈就會(huì)斷裂。前兩年，很多P2P平臺(tái)以企業(yè)類(lèi)大標(biāo)為主，其中就不乏企業(yè)過(guò)橋／周轉(zhuǎn)類(lèi)的借款。

目前來(lái)看，過(guò)橋貸款存在以下四大風(fēng)險(xiǎn)：

一、融資成本高、資金風(fēng)險(xiǎn)大

據(jù)民間機(jī)構(gòu)調(diào)查顯示，過(guò)橋貸款的融資成本高達(dá)40%以上，企業(yè)規(guī)模及借貸資金越小、時(shí)間越短，利率就越高。背負(fù)如此高的貸款利率，很多小微企業(yè)顯然支撐不住，對(duì)其經(jīng)營(yíng)會(huì)造成負(fù)面影響，使用過(guò)橋貸款就相當(dāng)于是飲鴆止渴。大風(fēng)廠借用5000萬(wàn)資金使用6天，需要償還利息120萬(wàn)，成本之高可見(jiàn)一斑。

二、被掩蓋的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)企業(yè)而言，要保持與銀行的良好信貸關(guān)系和獲得更高的授信等級(jí)，最重要的是按期付息還貸，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不景氣和資金緊缺的狀況下，也會(huì)不惜高息融資歸還銀行貸款，樣本企業(yè)歸還銀行貸款有72%是過(guò)橋資金，可見(jiàn)企業(yè)表面按期歸還貸款，但其真實(shí)的財(cái)務(wù)信息被掩蓋。

三、銀行員工的道德風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前很多員工重視自己的業(yè)績(jī)考核，并且希望從過(guò)橋貸中獲取私利，銀行高層也不加阻攔，縱容了員工的非法行為。一旦員工卷款私逃，銀行、客戶(hù)及資金提供方都將遭受重大損失。京州商業(yè)銀行副行長(zhǎng)、達(dá)康書(shū)記的老婆歐陽(yáng)菁就涉嫌收受蔡成功200萬(wàn)賄賂，才被蔡成功舉報(bào)。

四、加劇銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)

過(guò)橋貸款滋生了一系列灰色融資產(chǎn)業(yè)鏈，上饒市轄就有以民間融資為主業(yè)的各類(lèi)投資、擔(dān)保公司2000余家，造成實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資的惡性循環(huán)。

根據(jù)央行規(guī)定：民間個(gè)人借貸利率由借貸雙方協(xié)商確定，但雙方協(xié)商的利率不得超過(guò)中國(guó)人民銀行公布的金融機(jī)構(gòu)同期、同檔次貸款利率(不含浮動(dòng))的4倍。超過(guò)上述標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)界定為高利借貸行為。目前這個(gè)4倍利率一般是指24%。

根據(jù)最高人民法院發(fā)布的《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》的司法解釋指出：24%至36%則作為一個(gè)自然債務(wù)區(qū)，法院尊重既成事實(shí)。

按照前文所說(shuō)，蔡成功以日息4‰獲得山水集團(tuán)的過(guò)橋貸款，折算成年華利率是146%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了國(guó)家規(guī)定的4倍利率。鐵板釘釘?shù)母呃J。蔡成功在劇中提到因?yàn)閮斶€不上本金5000萬(wàn)，利滾利滾到6000萬(wàn)、7000萬(wàn)、8000萬(wàn)，三個(gè)月后京州中級(jí)人民法院根據(jù)股權(quán)質(zhì)押協(xié)議就把大風(fēng)廠判給了山水集團(tuán)。

不過(guò)按照最高法的解釋?zhuān)^(guò)36%部分無(wú)效，不予保護(hù)，看來(lái)最高法也要出來(lái)懟一懟最高檢，給他們好好解釋解釋高利貸，大風(fēng)廠的員工和蔡成功也早應(yīng)該拿起法律武器保護(hù)自己的合法權(quán)益啦。

人話(huà)版：小紅因經(jīng)濟(jì)緊張，向小明借入10萬(wàn)元，小明向小紅收取50%年利息，那么屆時(shí)法院認(rèn)定，36%以?xún)?nèi)利息有效，超過(guò)36%部分，不予保護(hù)。粗俗點(diǎn)理解，超過(guò)36%你就當(dāng)高利貸吧。劇中蔡成功借山水集團(tuán)5000萬(wàn)，日利息是千分之4，折算成年利息就是146%。

我們一般去銀行存錢(qián)，定期存一年的利息都不到3%，什么意思呢？你存一萬(wàn)塊，一年下來(lái)，利息還不到300塊，但是如果是高利貸的界限36%呢？一年利息就是3600元，是銀行正常存款的10倍以上，說(shuō)到這里，大家會(huì)想，銀行真的是空手套白狼，3%不到的利息讓老百姓存入，貸款給老百姓，其中的利息差是多么的暴利。

但…是…，銀行作為我們國(guó)家經(jīng)濟(jì)的活化石，如果36%的利息放貸給老百姓，如此之高的利息，老百姓怎么敢借呢？老百姓不敢借錢(qián)又怎么有錢(qián)去做生意，搞生產(chǎn)呢？所以，銀行一般年化利息不會(huì)超過(guò)10%。

但…是…，銀行的錢(qián)是一般人說(shuō)借就能借到的？你買(mǎi)個(gè)車(chē)還要付一個(gè)幫你去做貸款的手續(xù)費(fèi)，其實(shí)貸款買(mǎi)車(chē)年化利息才6%左右，相比銀行存款3%來(lái)說(shuō)，這6%可以說(shuō)是很小的費(fèi)率了，但是幫你做一個(gè)貸款，手續(xù)費(fèi)要2500左右。同理，蔡成功這樣的民營(yíng)企業(yè)缺錢(qián)，要想順利拿到錢(qián)，能不給點(diǎn)好處給借款方嗎？蔡成功在這點(diǎn)上也是無(wú)奈。

站在銀行角度思考，同樣是一筆借款，借給國(guó)營(yíng)企業(yè)或者大型企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比較低，起碼大企業(yè)有資產(chǎn)擺在那里，一般的民營(yíng)企業(yè)糾紛以及風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更高，所以，同樣是借款出去，銀行肯定會(huì)更加傾向于借款給國(guó)企、大型企業(yè)。銀行在借款出去之前，會(huì)對(duì)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查，業(yè)內(nèi)人士叫做風(fēng)控。也就是說(shuō)，銀行與其對(duì)100家小企業(yè)進(jìn)行調(diào)查，風(fēng)控，為什么不一次性對(duì)一家大型企業(yè)進(jìn)行調(diào)查，風(fēng)控呢？這樣更加簡(jiǎn)單直接粗暴，而且風(fēng)險(xiǎn)還更低，省時(shí)省力！對(duì)于銀行要完善放貸任務(wù)來(lái)說(shuō)，放貸給國(guó)企會(huì)更加輕松。這也就是為什么蔡成功借個(gè)錢(qián)還求爺爺告奶奶的。這點(diǎn)來(lái)看，銀行也是很現(xiàn)實(shí)的，從銀行對(duì)待不同的客戶(hù)不同的態(tài)度就看得出。

案件中小伙伴們首先關(guān)注的就是，這10億的資產(chǎn)，真的就花6000萬(wàn)搞個(gè)什么股權(quán)質(zhì)押就能“輕松”到手了？依靠官商勾結(jié)和司法腐敗真的可以做到這個(gè)地步嗎？

反對(duì)方的觀點(diǎn)是——

不論是《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》還是《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》，股權(quán)質(zhì)押后，當(dāng)債務(wù)人無(wú)法清償債務(wù)，質(zhì)權(quán)人只能通過(guò)與出質(zhì)人協(xié)議折價(jià)，或者通過(guò)拍賣(mài)、變賣(mài)的方式處置股權(quán)。

除此之外，即便廠長(zhǎng)蔡成功是個(gè)大奸商，也應(yīng)該不至于傻到代表10億元的大風(fēng)廠以6000萬(wàn)元的低價(jià)與山水集團(tuán)以協(xié)商方式將股權(quán)全部折價(jià)轉(zhuǎn)讓給山水集團(tuán)。

而支持方則表示——

從劇情看，案件經(jīng)歷了京州中院一審，漢東高院二審，判決股權(quán)過(guò)戶(hù)給山水集團(tuán)，毫無(wú)法律依據(jù)，因而股權(quán)應(yīng)該不可能發(fā)生。即便發(fā)生，向最高法院申訴，一申一個(gè)準(zhǔn)。

因此，這次股權(quán)質(zhì)押或許并非真正之質(zhì)押，乃是非典型的擔(dān)保方式——股權(quán)讓與擔(dān)保。通俗講，就是借款人借款時(shí)將股權(quán)轉(zhuǎn)到出借人名下，約定用于借款擔(dān)保，當(dāng)借款還清時(shí)，股權(quán)應(yīng)當(dāng)回轉(zhuǎn)還給借款人，如果借款未還清，則股權(quán)就歸出借人所有。

對(duì)于股權(quán)讓與擔(dān)保，因缺乏拍賣(mài)、變賣(mài)等變價(jià)程序，且在借款時(shí)已過(guò)戶(hù)給債權(quán)人，因此電視劇中大風(fēng)廠的股權(quán)被山水集團(tuán)通過(guò)操縱司法判決的方式侵吞，在邏輯上也就有可能發(fā)生的。

不過(guò)，在現(xiàn)實(shí)中遇到股權(quán)讓與擔(dān)保的情形時(shí)，若認(rèn)定擔(dān)保有效，也必須經(jīng)過(guò)所謂的法律上的清算程序，也就是說(shuō)必須對(duì)股權(quán)進(jìn)行合理估價(jià)，在不損害債務(wù)人利益的情況下進(jìn)行處置變現(xiàn)。

因而如果真遇到這類(lèi)案件，大家也大可放心，人民法院一定會(huì)公正判決，平衡保護(hù)債權(quán)人和債務(wù)人的利益，絕不會(huì)讓債權(quán)人多拿一分，不會(huì)讓債務(wù)人吃虧。故而現(xiàn)實(shí)中這種像山水集團(tuán)“蛇吞象”的陰謀依舊是很難出現(xiàn)的！

在職工不知情的情況下，股份沒(méi)有了，職工除了信訪(fǎng)、占廠，還有其他的維權(quán)途徑嗎？有法律界的小伙伴立刻表示，可以向法院提起訴訟——

1、質(zhì)押糾紛訴訟過(guò)程中，職工持股會(huì)可以作為有利害關(guān)系的第三人參與訴訟。

2、在質(zhì)押糾紛官司判決生效后，職工股東們，也可以通過(guò)第三人撤銷(xiāo)之訴要求撤銷(xiāo)原判決。

3、職工股東們也可以去確認(rèn)質(zhì)押合同無(wú)效。

4、如果蔡成功怠于起訴，職工們可以根據(jù)《公司法》等有關(guān)規(guī)定，提股東代表訴訟。

5、如果有證據(jù)證明作為大風(fēng)廠法定代表人的蔡成功有明顯過(guò)錯(cuò)，侵害了職工股東的利益，還可以對(duì)蔡成功提起董事、高級(jí)管理人員損害股東利益賠償糾紛，要求蔡成功賠償。

在本劇中頻繁提到了大風(fēng)廠職工的安置問(wèn)題，這一問(wèn)題也引起達(dá)康書(shū)記和劇中其他高層的重視，假如大風(fēng)廠破產(chǎn)，清償順序?yàn)椋?/p>

1、有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的債權(quán)

2、破產(chǎn)費(fèi)用和公益?zhèn)鶆?wù)

3、職工債權(quán)

4、社會(huì)保險(xiǎn)和所欠稅款

5、無(wú)財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的普通債權(quán)，而股權(quán)在破產(chǎn)債權(quán)中將一文不值。

大風(fēng)服裝廠原是國(guó)有企業(yè)，在二十年前國(guó)有企業(yè)搞改革，政府抓大放小，主動(dòng)出讓了在大風(fēng)廠的股權(quán)，蔡成功買(mǎi)了大風(fēng)廠的51%股權(quán)，剩余49%股權(quán)，由職工成立持股會(huì)持有。

員工持股計(jì)劃(EmployeeStockOwnershipPlan,簡(jiǎn)稱(chēng)ESOP)是指通過(guò)讓員工持有本公司股票和期權(quán)，而使其獲得激勵(lì)的一種長(zhǎng)期績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃。

在實(shí)踐中，員工持股計(jì)劃往往是由企業(yè)內(nèi)部員工出資認(rèn)購(gòu)本公司的部分股權(quán)，并委托員工持股會(huì)管理運(yùn)作，員工持股會(huì)代表持股員工進(jìn)入董事會(huì)參與表決和分紅。

在電視劇中，大風(fēng)廠的老員工們之所以能獲得企業(yè)股份，得益于上世紀(jì)末的國(guó)營(yíng)企業(yè)改制，從而催生出企業(yè)內(nèi)部的“職工持股會(huì)”這一主體。

在1998年施行的《公司登記管理若干問(wèn)題的規(guī)定》第17條中規(guī)定：“‘職工持股會(huì)’或者其他類(lèi)似的組織已經(jīng)辦理社團(tuán)法人登記的，可以作為公司股東。”

2000年初，民政部辦公廳出臺(tái)了《關(guān)于暫停對(duì)企業(yè)內(nèi)部職工持股會(huì)進(jìn)行社團(tuán)法人登記的函》，證監(jiān)會(huì)也就“員工持股會(huì)及工會(huì)能否作為上市公司的股東”這一問(wèn)題做出了復(fù)函，均表示：

職工持股會(huì)屬于單位內(nèi)部團(tuán)體，不再由民政部門(mén)登記管理。職工持股會(huì)不再具有法人資格，也不能成為公司的股東”。

因此，也就“不再具備成為上市公司股東及發(fā)起人的主體資格”。“員工持股會(huì)”已經(jīng)成為了歷史，即便十?dāng)?shù)年前的股權(quán)激勵(lì)舉措到如今仍能成為老員工們維權(quán)的憑據(jù)，但當(dāng)他們面對(duì)二度創(chuàng)業(yè)、面對(duì)新大風(fēng)廠的設(shè)立時(shí)，就如同我們千千萬(wàn)萬(wàn)的初創(chuàng)企業(yè)一樣，必須要重新考慮：在當(dāng)今的法律語(yǔ)境下，選擇采用何種股權(quán)激勵(lì)模式，才是最合理、合適、合法的。

在大風(fēng)廠與山水集團(tuán)的股權(quán)爭(zhēng)議中，持股的員工成了受害者，為此，他們暴力抗拒拆遷，最后發(fā)生“一一六”事件。面對(duì)民憤和GDP難題，達(dá)康書(shū)記做出驚人決定：政府墊資4600萬(wàn)元支付員工“安置費(fèi)”，并聘請(qǐng)律師為老員工追回股權(quán)提供幫助。

如此一來(lái)，劇情反轉(zhuǎn)，矛盾對(duì)立的雙方，開(kāi)始互相理解，一片和諧。于是，編劇準(zhǔn)備了一個(gè)有意思的橋段：拿到了“安置費(fèi)”的員工，不再糾結(jié)于“現(xiàn)鈔”多少，而是主動(dòng)發(fā)起了二度創(chuàng)業(yè)，打算成立一個(gè)“新大風(fēng)公司”，自立自強(qiáng)。在老檢察長(zhǎng)陳巖石和工會(huì)主席鄭西坡的鼓動(dòng)下，數(shù)百名員工興致勃勃地懷揣著萬(wàn)把塊的“股本金”踏上了這趟共同創(chuàng)業(yè)、共同富裕的列車(chē)，股東的人數(shù)也從一開(kāi)始的21人陡增至203人，出資從100萬(wàn)元增加到了627萬(wàn)元。電視上一邊是點(diǎn)鈔機(jī)，一邊是紅紅的股權(quán)證書(shū)，著實(shí)熱鬧。

然而，這一設(shè)計(jì)依然有不妥之處。新大風(fēng)廠的股東籌資行為有“非法集資”嫌疑：

（1）法律規(guī)定：非上市公司股東人數(shù)不能超過(guò)200人

《公司法》第二十四條

有限責(zé)任公司：有限責(zé)任公司由五十個(gè)以下股東出資設(shè)立。

《公司法》第七十八條

股份有限公司：設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有二人以上二百人以下為發(fā)起人。

《合伙企業(yè)法》第六十一條

有限合伙企業(yè)：有限合伙企業(yè)由二個(gè)以上五十個(gè)以下合伙人設(shè)立。

《中國(guó)證券投資基金法》第八十七條

私募基金：非公開(kāi)募集基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，合格投資者累計(jì)不得超過(guò)二百人。

（2）法律規(guī)定：未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得公開(kāi)發(fā)行證券。

《證券法》第10條：

未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得公開(kāi)發(fā)行證券。

有下列情形之一的，為公開(kāi)發(fā)行：

1、向不特定對(duì)象發(fā)行證券的；

2、向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過(guò)二百人的；

3、法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。

非公開(kāi)發(fā)行證券，不得采用廣告、公開(kāi)勸誘和變相公開(kāi)方式。

《證券法》第188條：

未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發(fā)行證券的，責(zé)令停止發(fā)行，退還所募資金并加算銀行同期存款利息，處以非法所募資金金額百分之一以上百分之五以下的罰款；對(duì)擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發(fā)行證券設(shè)立的公司，由依法履行監(jiān)督管理職責(zé)的機(jī)構(gòu)或者部門(mén)會(huì)同縣級(jí)以上地方人民政府予以取締。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以三萬(wàn)元以上三十萬(wàn)元以下的罰款。

你以為退款、罰款或者取締就完了？并沒(méi)有。

《刑法》179條：

未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)，擅自發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，數(shù)額巨大、后果嚴(yán)重或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集資金金額百分之一以上百分之五以下罰金。

單位犯前款罪的，對(duì)單位判處罰金，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役。

符合以下的條件即構(gòu)成非法吸收公眾存款：

（一）未經(jīng)有關(guān)部門(mén)依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營(yíng)的形式吸收資金；

（二）通過(guò)媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開(kāi)宣傳；

（三）承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)；

（四）向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金。

非法吸收或者變相吸收公眾存款的刑事追訴標(biāo)準(zhǔn)：

（一）個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在20萬(wàn)元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬(wàn)元以上的；

（二）個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象30人以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象150以上的。

綜上，新大風(fēng)廠未公開(kāi)上市，通過(guò)推介會(huì)的形式向200人以上募集資金，已經(jīng)構(gòu)成公開(kāi)發(fā)行企業(yè)股權(quán)，無(wú)論是人數(shù)、金額、還是募集的方式、回報(bào)的形式，都初步符合發(fā)“非法集資”的構(gòu)成要件。

那陳老該怎么辦？新大風(fēng)廠還有可能辦嗎？

新大風(fēng)公司（籌）能否保留現(xiàn)在超過(guò)200人的結(jié)構(gòu)向主管部門(mén)申請(qǐng)直接設(shè)立呢？

既然貌似構(gòu)成了公開(kāi)發(fā)行，《公司法》第77條和《證券法》第12條不是規(guī)定了募集設(shè)立了嘛。讓拿批準(zhǔn)就拿批準(zhǔn)，可行不？

《公司法》第77條：

股份有限公司的設(shè)立，可以采取發(fā)起設(shè)立或者募集設(shè)立的方式。

發(fā)起設(shè)立，是指由發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司應(yīng)發(fā)行的全部股份而設(shè)立公司。募集設(shè)立，是指由發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司應(yīng)發(fā)行股份的一部分，其余股份向社會(huì)公開(kāi)募集或者向特定對(duì)象募集而設(shè)立公司。

《證券法》第12條：

設(shè)立股份有限公司公開(kāi)發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定的條件和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送募股申請(qǐng)和下列文件……

別鬧了，新大風(fēng)股份公司五個(gè)董事、三個(gè)監(jiān)事還沒(méi)湊齊呢？還搞定國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)？據(jù)了解，目前階段，所謂的募集設(shè)立是一種理論上存在但實(shí)際中卻極少用的東東。

新大風(fēng)公司需要怎么注冊(cè)呢？

職工要吃飯、企業(yè)要發(fā)展，困難都是暫時(shí)的，陳老克服一下，按照《公司法》的要求湊齊五個(gè)董事、三個(gè)監(jiān)事，帶領(lǐng)大家把新大風(fēng)公司先注冊(cè)起來(lái)。

怎么注冊(cè)？只能是部分股東作為工商登記的發(fā)起人股東了，其他人委托工商登記股東持股。完善委托持股全部文件，保護(hù)所有人利益；還得通過(guò)質(zhì)押之類(lèi)的手段避免實(shí)際股東的權(quán)益被工商登記股東侵害。蔡成功質(zhì)押其他員工股權(quán)的事件絕不允許重演。

等新大風(fēng)公司成立滿(mǎn)二個(gè)會(huì)計(jì)年度以后，公司也發(fā)展壯大了，有必要規(guī)范運(yùn)作、謀求更好發(fā)展機(jī)會(huì)。若股東仍愿意和陳老、老鄭共進(jìn)退，則找個(gè)好日子，新大風(fēng)公司開(kāi)個(gè)股東大會(huì)，把委托持股解除了，股份權(quán)屬確認(rèn)了，股份托管了。然后，新大風(fēng)公司在股東超過(guò)200人后三個(gè)月內(nèi)，根據(jù)《非上市公眾公司監(jiān)管指引第4號(hào)——股東人數(shù)超過(guò)200人的未上市股份有限公司申請(qǐng)行政許可有關(guān)問(wèn)題的審核指引》，聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)納入非上市公眾公司監(jiān)管唄。

當(dāng)然，這又是個(gè)崎嶇且漫長(zhǎng)的路，說(shuō)來(lái)話(huà)長(zhǎng)了。

《人民的名義》之所以受到這般熱捧，是因?yàn)樗鎸?shí)再現(xiàn)了生活中的客觀現(xiàn)實(shí)，對(duì)于“企業(yè)設(shè)立”、“融資”、“股權(quán)激勵(lì)”，無(wú)一不是企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的必經(jīng)之路。